年賺百萬(wàn),恒大1300億戰(zhàn)略投資大揭密！

摘要： 一、9月24日，一份加蓋恒大團(tuán)體公章的文件——《關(guān)于乞求支持重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目的情形講述》，在朋友圈刷屏。具體內(nèi)容就不再?gòu)?fù)述，感興趣的讀者，可以自行搜索。這份文件引起業(yè)內(nèi)巨震，讓人感...

一、

9月24日，一份加蓋恒大團(tuán)體公章的文件——《關(guān)于乞求支持重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目的情形講述》，在朋友圈刷屏。

具體內(nèi)容就不再?gòu)?fù)述，感興趣的讀者，可以自行搜索。

這份文件引起業(yè)內(nèi)巨震，讓人感受中國(guó)第一房企，天下500強(qiáng)企業(yè)，原來(lái)也云云懦弱，搖搖欲墜。

很快，恒大團(tuán)體舉行了辟謠：克日，網(wǎng)上撒播有關(guān)恒大地產(chǎn)重組情形的謠言，相關(guān)文件和截圖憑空捏造、純屬中傷，對(duì)我公司造成嚴(yán)重的商譽(yù)損害。我公司強(qiáng)烈訓(xùn)斥，已向公安機(jī)關(guān)報(bào)案，堅(jiān)決用法律武器維護(hù)公司合法權(quán)益。

聲明文件署了許家印的名字，可能由于辟謠時(shí)間太緊要，卻沒(méi)有蓋恒大的公章。

造假的講述看起來(lái)像真的，辟謠的聲明看起來(lái)卻像假的。

雖然這份求救講述，被恒大證實(shí)是偽造的，但依然對(duì)恒大造成了一系列嚴(yán)重的負(fù)面影響。

二、

造假文件刷屏，恒大緊要辟謠。美國(guó)尺度普爾公司看了很感動(dòng)，立馬將恒大團(tuán)體的評(píng)級(jí)從B+/穩(wěn)固，調(diào)整為B+/負(fù)面。

尺度普爾，是天下上最權(quán)威的三大信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)之一。尺度普爾公司的信用等級(jí)尺度，從高到低可劃分為：AAA級(jí)、AA級(jí)、A級(jí)、BBB級(jí)、BB級(jí)、B級(jí)、CCC級(jí)、CC級(jí)、C級(jí)和D級(jí)。

隨后，恒大團(tuán)體慘遭“股債雙殺”。

其中債券“19恒大01”暴跌30%，“20恒大01”暴跌27%，“19恒大01”暴跌21%，“15恒大03”暴跌17%。

恒大系的個(gè)股全線殺跌，恒騰網(wǎng)絡(luò)暴跌19%，恒大汽車暴跌12%，中國(guó)恒大大跌9%。

不僅恒大股債受到?jīng)_擊，港股中的地產(chǎn)板塊，都在下跌。

真是一石激起千層浪，誰(shuí)也沒(méi)有想到，一個(gè)偽造的文件，居然能在證券市場(chǎng)掀起滔天巨浪。

再說(shuō)回這份偽造的文件，雖然是造謠，但也并非毫無(wú)根據(jù)。其中，關(guān)于恒大地產(chǎn)借殼上市，以及引進(jìn)的1300億戰(zhàn)略投資，卻是事實(shí)。

接下來(lái)，就對(duì)恒大1300億戰(zhàn)略投資舉行大揭密。

三、

實(shí)在，在2016年之前，恒大地產(chǎn)團(tuán)體的控股股東是廣州市凱隆置業(yè)有限公司。凱隆置業(yè)的唯一股東又是廣州市超豐置業(yè)有限公司，而超豐置業(yè)是由一家英屬維爾京群島注冊(cè)的安基（BVI）有限公司控股的。

恒大地產(chǎn)一直想鉆營(yíng)A股上市，但房地產(chǎn)企業(yè)，想在A股上市，基本上已經(jīng)不可能。由于這牽扯到一條紅線，那就是政策不允許房地產(chǎn)公司在內(nèi)地上市。

以是，你能看到的，碧桂園、萬(wàn)達(dá)、融創(chuàng)、富力，都只能退而求其次，跑到香港去上市。

人人都知道，香港資本市場(chǎng)，與A股相比，估值低、流動(dòng)性差，幾乎沒(méi)有太多融資能力。

從香港資本市場(chǎng)，回歸A股市場(chǎng)，是所有地產(chǎn)商的夢(mèng)。

恒大地產(chǎn)也在做A股上市的夢(mèng)，直接上市是不可能的，但借殼上市并非完全不可能，這在A股也有先例。

好比2010年，中弘地產(chǎn)借殼ST科苑，樂(lè)成上市，就是一個(gè)經(jīng)典的例子。

許家印找了一圈，發(fā)現(xiàn)深圳的國(guó)企上市的房地產(chǎn)公司——深深房，最為合適。

2016年10月9日，媒體曝出恒大地產(chǎn)團(tuán)體，早在9月12日，就遷出了廣州，新的注冊(cè)地址在深圳前海灣。

這個(gè)新聞異常震撼，恒大地產(chǎn)是廣州土生土長(zhǎng)的公司，是那時(shí)廣州唯一的天下500強(qiáng)的民營(yíng)企業(yè)。

人人還紛紛預(yù)測(cè)，是不是恒大與廣州方面出了什么問(wèn)題。

第二天，深深房就公布了簽署《關(guān)于重組上市的互助協(xié)議》的通告，內(nèi)容是深深房通過(guò)發(fā)行股票，或者支付現(xiàn)金的方式，收購(gòu)恒大地產(chǎn)100%的股份；買賣完成之后，凱隆置業(yè)將成為深深房的控股股東。

人們這才名頓開(kāi)：原來(lái)是恒大地產(chǎn)為了借殼深深房上市，才把總部搬遷到深圳去的啊。

今后，深深房在證券市場(chǎng)最先停牌。

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四、

正如前面所說(shuō)，房地產(chǎn)公司原則上不允許內(nèi)地上市。即便借殼，也充滿著不確性。

重組最先之后，恒大地產(chǎn)通過(guò)三輪融資，引入了1300億元的戰(zhàn)略投資。

2017年1月2日，恒大地產(chǎn)首批引入了8家戰(zhàn)略投資者，入股金額高達(dá)300億元。

其中，中信聚恒（50億）、廣田投資（50億）、廣東唯美（50億）、中融鼎興（30億）、華建（30億）、美投（30億）、睿燦投資（30億）、山東高速公司（30億）。

這幾家公司成為了恒大地產(chǎn)的股東，占股13.16%。

2017年5月31日，恒大地產(chǎn)又引進(jìn)第二批戰(zhàn)略投資者，入股金額高達(dá)395億元。

第二次入股恒大地產(chǎn)，共有13家企業(yè)，分別是深業(yè)團(tuán)體有限公司（55億）、寶信投資（50億）、華達(dá)置業(yè)（50億）、麒翔投資（50億）、鍵誠(chéng)投資（35億）、睿燦投資（35億）、鴻達(dá)投資（30億）、宇民投資（20億）、金橙宏源（20億）、嘉寓（20億）、深圳中意（10億）、豪仁物業(yè)（10億）、永合金豐（10億）。

戰(zhàn)略投資者的股份，提升至26.12%。

2017年11月6日，恒大第三次引進(jìn)6家戰(zhàn)略投資者，獲得了600億元的投資。

其中，山東高速團(tuán)體（200億）、蘇寧電器團(tuán)體（200億）、深圳正威（50億）、嘉寓（50億）、廣州逸合（50億）、四川鼎祥（50億）。

短短一年時(shí)間，恒大地產(chǎn)完成了史上最大規(guī)模的股權(quán)融資。1300億元到賬，恒大估值飆漲到了4252億元，跨越了那時(shí)的龍頭萬(wàn)科。

三次引入戰(zhàn)略投資者完成之后，凱隆置業(yè)的持股比例降到了63.46%，27家戰(zhàn)略投資者持股36.54%。

但這些不是白拿的，恒大地產(chǎn)與戰(zhàn)略投資者不只簽訂了業(yè)績(jī)對(duì)賭，另有上市的對(duì)賭。

若是恒大地產(chǎn)借殼上市樂(lè)成，27家戰(zhàn)略投資者一人得道，可以在A股市場(chǎng)上順?biāo)焱顺?；若是到期不能?lè)成上市，戰(zhàn)略投資者可以要求凱隆置業(yè)按投資成本，回購(gòu)股份；或者，凱隆置業(yè)無(wú)償向戰(zhàn)略投資者轉(zhuǎn)讓部門恒大地產(chǎn)的股票。

這就是傳說(shuō)中的“明股實(shí)債”，表面上是股權(quán)融資，但在一定條件之下，股權(quán)有可能轉(zhuǎn)換為債權(quán)。

前兩次引入戰(zhàn)略投資，約定的恒大地產(chǎn)與深深房的重組，要求在2020年1月31日前完成。

第三次引入戰(zhàn)略投資時(shí)，又將此限期延伸一年，時(shí)間改為2021年1月31日。

眼看距離大限另有不到4個(gè)月的時(shí)間，而深深房已經(jīng)停牌了4年，借殼上市沒(méi)有半點(diǎn)樂(lè)成的跡象。

想必恒大地產(chǎn)，另有27家戰(zhàn)略投資者，此時(shí)都很焦慮！

五、

若是恒大地產(chǎn)沒(méi)有定期完成與深深房的買賣，戰(zhàn)略投資者要求凱隆置業(yè)回購(gòu)這部門股份的話，恒大地產(chǎn)必然會(huì)債務(wù)壓頂。

而在上個(gè)月，住建部和人民銀行在北京召開(kāi)重點(diǎn)房企座談會(huì)，給重點(diǎn)房企劃定了“三條紅線”：房企剔除預(yù)收款后的資產(chǎn)欠債率不得大于70%；房企的凈欠債率不得大于100%；房企的“現(xiàn)金短債比”小于1。

簡(jiǎn)而言之，欠債過(guò)高的房企，就不再給你加杠桿了。

而這三道紅線，恒大全踩中了。

在三道紅線步步緊逼之下，恒大地產(chǎn)不得不最先降低欠債。于是，9月17日，恒大地產(chǎn)霸氣提前還債106億元。

在此之前，恒大地產(chǎn)還高調(diào)7折賣房，包羅天下的樓盤和商鋪。

緣故原由無(wú)它，地主家也沒(méi)有余糧了，趕快收款降欠債啊。

六、

恒大地產(chǎn)說(shuō)那份講述是假的，那就是假的。

但恒大地產(chǎn)的1300億戰(zhàn)略投資真的，借殼深深房受阻是真的，到期對(duì)賭失敗，股權(quán)轉(zhuǎn)債權(quán)也是真的。

也就是說(shuō)，恒大地產(chǎn)現(xiàn)在簡(jiǎn)直面臨著難題。但這也不出奇，現(xiàn)在哪個(gè)地產(chǎn)商不缺錢？哪個(gè)地產(chǎn)商不欠債高？

你不缺錢，欠債不高，你都不好意思吭聲，那說(shuō)明你規(guī)模做得不夠大。

固然了，至心希望恒大這次能夠度過(guò)難關(guān)。究竟，那份講述寫得還真挺恐怖。