人人追捧的互金行業(yè)還有哪些流量生意？

摘要： 互金行業(yè)十年發(fā)展，有人賺的盆滿缽滿，香車美女皆收，有人如履薄冰，甚至踩雷入坑，從人人追捧到頻頻暴雷，這個行業(yè)到底經(jīng)歷了什么樣的動蕩，從原有的CPA、CPS到高達50元的CPC，互金...

互金行業(yè)十年發(fā)展，有人賺的盆滿缽滿，香車美女皆收，有人如履薄冰，甚至踩雷入坑，從人人追捧到頻頻暴雷，這個行業(yè)到底經(jīng)歷了什么樣的動蕩，從原有的CPA、CPS到高達50元的CPC，互金行業(yè)還有哪些流量生意？今天邀請Scott（李一笑）分享他過去在從程序員、再到互金行業(yè)摸爬打滾的創(chuàng)業(yè)故事。

大家好，我是李一笑，之前2年干過貸款超市，也就是為各類貸款甲方導流的業(yè)務，也算是互聯(lián)網(wǎng)金融的一個子行業(yè)，略賺了些錢。當然現(xiàn)在已經(jīng)不在國內(nèi)做了。

創(chuàng)業(yè)之前，我和富布斯一樣，最早也是程序員，后來轉做產(chǎn)品，都是流量相關的產(chǎn)品平臺，包括Affiliate，Network, DSP和SSP等等，2015年被上市公司收購了。2016年后國內(nèi)的移動流量開始往頭條系和騰訊系聚集，在加上社交媒體流量的興起，獨立第三方的廣告技術平臺的日子就不好過了，大都選擇了轉型，比如國內(nèi)做頭條和騰訊的代理，國外做Google和FB的代理等等

接下去說到重點了，2017年的時候我開始創(chuàng)業(yè)做貸款超市，這個業(yè)務簡單的說就是做個app，放上各類線上信貸產(chǎn)品的鏈接，有人通過鏈接申請了就向廣告主甲方收錢，CPA或者CPS。一邊買流量一遍賣流量，在市場行情火熱的時候也很容易擴大規(guī)模。早期也沾了微信公眾號的紅利，一開始微信也沒有注意信貸類的關鍵字，多注冊些有錢包，借，貸之類的公眾號很容易就可以獲得自然流量，做個h5放幾個鏈接，可以直接變現(xiàn)，也可以導入app做留存。貸款流量的特點是量小，單價高，幾萬UV就能做到千萬級別的月流水。紅利期消失后，就是常規(guī)的信息流投放，比拼流量利用效率了，實際上做到最后放貸的甲方都會利用尾量變現(xiàn)做貸超，做貸超的公司也有很多開始放貸，還有些流量的玩法比較灰色，就不細說了。

在16年以前，信貸導流不是一個很賺錢的生意，因為放貸和電商不一樣，電商只要滿足用戶的喜好，賣貨收錢就行了，而放貸不一樣，不僅要放出去還要能保證收回來，決定了大多數(shù)的申請人無法借到錢，也不能為甲方產(chǎn)生收益，甲方不能賺錢的行業(yè)，流量的利潤空間顯然也是有限的，要想賺錢就需要甲方通過率高，而且額度低，讓更多的借款人能借到錢，而且還需要借多家才能滿足。

這個轉機在2016年出現(xiàn)了，那一年P2P出現(xiàn)第一次較大規(guī)模的暴雷潮，還沒想著跑路的公司迫切尋找一種能夠產(chǎn)生高收益的信貸業(yè)務來覆蓋運營成本并兌付投資人的收益，結果發(fā)現(xiàn)給所謂優(yōu)質(zhì)用戶放大額貸款不是門好生意，利息收不高，壞賬也不低，真正的好生意是給信用卡也辦不出的次級用戶放1000到3000小額貸款，借款的需求總是存在的，和借不到錢相比，借款人也并不排斥付出更高的利息。很多的P2P公司也依靠這個業(yè)務填補了窟窿，雖然現(xiàn)在我們知道只是暫時填補，實際上能夠堅持到2019年還沒有暴雷的P2P公司都靠2016興起的現(xiàn)金貸業(yè)務續(xù)了一次命。

憑心而論，在2017年12月前，主流的現(xiàn)金貸公司的實際利息并不高，雖然超過了法定的36%，也在借款人普遍的接受范圍內(nèi)，比真正的線下的還是要低不少的，高額的利潤主要來自于加足資金杠桿后的規(guī)模化，巔峰時期，掌X一個月放款80億，現(xiàn)金X卡一個月50億，能做那么大的規(guī)模也意味著這些公司也在追求合規(guī)化，希望可以被監(jiān)管，連納稅都是實足繳的。在這個時期，貸款超市雖然賺錢，但是利潤率不高，因為甲方既有規(guī)模又集中，普遍只為新客付費，貸超承受越來越高的流量成本買來的用戶經(jīng)常已經(jīng)是大甲方的老用戶，并不計費，影響了收益，賣流量的生意要想利潤高，甲方最好的情況就是小而分散。

2017年12月第一次由監(jiān)管引起的動蕩產(chǎn)生了， P2P網(wǎng)貸風險專項整治工作領導小組辦公室下發(fā)了《關于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務的通知》，當天晚上就造成了所有平臺的踩踏式的逾期潮，2018年春節(jié)后逾期率有好轉，也始終位置在高位，直到2018年6月。P2P網(wǎng)貸風險專項整治工作領導小組辦公室并不是一個很強力的部門，但是在當時很多P2P公司看來，不遵守規(guī)定就不能獲得預期中在2018年6月會進行的P2P備案資格這一免死金牌，而現(xiàn)實是很打臉的，因為2018年6月備案又延期了，第一批撐不住的P2P反倒是那些堅持所謂合規(guī)，從沒做過現(xiàn)金貸，所以也不夠錢填窟窿的公司。

挺過逾期潮的公司就開始放飛自我了，既然沒有合規(guī)的可能那就賺錢吧，互金行業(yè)的從業(yè)者有的自己入場放貸，有的輸出系統(tǒng)提供給江浙一帶的各類金主，尤其是后者大幅度降低了外行入場的門檻，一下子冒出了超過萬家甲方，這種市場狀態(tài)也是貸超的好時光，甲方小而分散還賺錢，都是新品無庫存，注冊轉化高，付款快，進而從原有的CPA和CPS的結算方式外出現(xiàn)CPC的結算，暨按每次點擊計費，而且價格可不是一般廣告平臺的幾毛錢，而是10元起，今年315前最高有人賣到50元，能接受那么高的流量成本自然也是因為甲方的利潤足夠高，或者說甲方認為他們的利潤足夠高。放貸的風險是滯后的，賬面上的利潤在錢收回來的時候才知道是不是真的利潤，只是賬面上的利潤數(shù)字總是會給很多老板錯覺讓他們放手買量，并且不斷的推高利息縮短期限。系統(tǒng)公司，第三方風控服務公司和數(shù)據(jù)公司的組合把線上放貸的門檻降低到充錢就能放的程度，加速了外行金主涌入的速度，也加快了行業(yè)被全面監(jiān)管的時間。

縱觀這些年的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，整體上就是先鼓勵上高樓，然后再拆梯子，拆完再逼人跳樓的過程。一刀切的監(jiān)管管不了潛在的借款需求，造成的現(xiàn)象就是越監(jiān)管實際的利息越來越高，用年化36%這樣一個并不合理也沒人說得清楚為什么是這個數(shù)字的標準來作為是否違法的分界線，只能攔住大公司，總有民間借貸從業(yè)者把法律風險也作為風險溢價加在利息上，在銀行體系借不到錢的人最終還是要承受更高的利息，除非銀行不在意壞賬。

PDL這種賺錢的業(yè)務顯然不會沒有政策風險，本來PDL作為P2P的一個分支，監(jiān)管會有種看著老鼠躲在瓷器店的感覺，但是一旦連瓷器(P2P)都不想要了，那么監(jiān)管之下就無從遁形了，到了今天PDL已經(jīng)成了接近bo菜的行業(yè)了，當然即使是現(xiàn)在也還是有人在做，利潤也不低，這個時候比拼的就是法律風險的承受度了。

今年下半年開始主要做東南亞幾個國家（印尼，印度，越南和菲律賓）的貸超，從2017年開始國內(nèi)大小互金公司都有出海放貸的，東南亞總是第一站。

我個人比較看好印度和印尼，想在東南亞互聯(lián)網(wǎng)市場做得深入一些，除了互金外，也在探索其它的機會。